Nascido em 13 de setembro de 1944, em Windy City, nos Estados Unidos, o cantor começou a tocar em uma banda sem muitas pretensões chamada Exceptions. No final de 1967 ele foi convidado para tocar baixo em um outro grupo, o Chicago Transit Authoriy. No início dos anos 70 o conjunto começou a aparecer e logo se tornou um dos mais conhecidos dos EUA. O estilo meio rock romântico produziu baladas como Does Anybody Really Know What, Time Is It e Saturday in the Park, todos com Cetera nos vocais.
Em 1976 ele escreveu If You Leave Me Now que chegou ao topo das paradas norte-americanas. Em 81 o cantor decide gravar seu primeiro álbum solo, Peter Cetera que não alcançou grande sucesso. Mesmo investindo em uma carreira fora do grupo, ele continuou com a banda. No ano seguinte, 1982, Peter e o Chicago retornam às rádios com Hard to Say I’m Sorry, do álbum Chicago 16. O rompimento com o conjunto veio somente em 85. Logo após a separação ele lançou a trilha sonora do filme Karatê Kid II, The Glory of Love. A resposta do público foi imediata e a canção ficou em primeiro lugar por várias semanas. Essa música fazia parte do disco Solitude/Solitaire, de 1985. Nessa época sua moral estava tão em alta que ele produziu, em 1988, um álbum para Agnetha Faltskog’s (ex-ABBA), I Stand Alone. Nesse mesmo ano ele voltou à tona com One More Story e mais um dueto, dessa vez com Cher. Juntos eles gravaram After All. Após um logo período afastado, Peter Cetera fez World Falling Down (1992) e One Clear Voice (1995). Em 1998 o cantor grava You’re the Inspiration, uma coletânea que mescla músicas antigas e novas. Depois de três anos, em 2001, Peter lança seu sexto álbum na carreira solo, Another Perfect World, álbum com músicas inéditas.